Το μεγάλο στοίχημα της Lamda στο Ελληνικό

Το μεγάλο στοίχημα της Lamda στο Ελληνικό

Civiltech

Eνα μεγάλο στοίχημα, όχι χωρίς ρίσκο, βάζει ο βασικός μέτοχος της Lamda Development Consolidated LAMDA Holdings, συμφερόντων οικογένειας Λάτση. Αναλαμβάνοντας τη δέσμευση να ασκήσει στο σύνολό τους τα δικαιώματα προτίμησης που του αντιστοιχούν (51,9%) και να καλύψει τις μετοχές, που τυχόν θα παραμείνουν αδιάθετες από την αύξηση μετοχικού κεφαλαίου έως και 650 εκατ. ευρώ, τοποθετεί τώρα κατ' ελάχιστον περίπου 337,3 εκατ. –και πιθανόν αρκετά παραπάνω αν μικρομέτοχοι δεν συμμετέχουν– και περιμένει να βγάλει αποδόσεις αφού ολοκληρωθεί η κατασκευή των πρώτων ακινήτων.

Πριν από αυτό, θα πρέπει να έχει πραγματοποιήσει κεφαλαιουχικές δαπάνες της τάξεως του ενός δισεκατομμυρίου ευρώ για τη διαμόρφωση των υποδομών των χώρων πρασίνου και γενικότερα της υπό ανάπτυξη έκτασης, ενώ θα καταβάλει άμεσα και την πρώτη από τις τρεις δόσεις, του εφάπαξ τιμήματος συνολικού ύψους 915 εκατ. ευρώ για την παραχώρηση. Φυσικά η Lamda θα έχει αγοράσει έξι χιλιάδες στρέμματα γης σε μία από τις καλύτερες τοποθεσίες της Μεσογείου. Ομως, πριν διαπιστώσει κάποιος τις προβλεπόμενες ταμειακές ροές του business plan και τις αποτιμήσεις που αυτές θα δικαιολογούν, εφόσον εκτελεστεί χωρίς προβλήματα – δεν μπορεί να κρίνει κατά πόσον και πότε το στοίχημά της μπορεί να κερδηθεί. Εξάλλου, εκτός από την αύξηση κεφαλαίου η Lamda έχει προχωρήσει το τελευταίο διάστημα και σε συζητήσεις για εξασφάλιση πιστωτικής γραμμής από τράπεζες, το ύψος της οποίας εκτιμάται πως θα πλησιάσει το ένα δισεκατομμύριο ευρώ, με δεδομένες τις χρηματοδοτικές ανάγκες των πρώτων ετών. Περισσότερα χρήματα δεν θα απαιτηθούν σε δεύτερο χρόνο: η συνολική επένδυση που έχει συμφωνηθεί να πραγματοποιηθεί στο Ελληνικό σε βάθος χρόνου (15 έτη) ανέρχεται στα 7 δισεκατομμύρια πλέον των 915 εκατομμυρίων ευρώ του τιμήματος προς το ΤΑΙΠΕΔ για την παραχώρηση.

Περισσότερα για το business plan αναμένεται να γίνουν γνωστά κατά τη σύγκληση της έκτακτης γενικής συνέλευσης τη 10η Οκτωβρίου 2019, στην οποία θα κληθούν οι μέτοχοι να εγκρίνουν την αύξηση, κάτι που πάντως διασφαλίζει ο έλεγχος της πλειοψηφίας από τον όμιλο Λάτση. Με βάση όσα γνωστοποιηθούν, θα μπορέσουν να κρίνουν οι μικρομέτοχοι καλύτερα για το αν θα μπουν στην αύξηση ή όχι.

Πάντως, ήδη ο δεύτερος μεγαλύτερος μέτοχος, η VoxCove Holdings –που αποτελεί κοινοπραξία της OLYMPIA Group συμφερόντων του ομίλου Π. Γερμανού και της VNK Capital, συμφερόντων των αδελφών Βασίλη και Νέλλης Κάτσου– δηλώνει πως θα συμμετάσχει στην αύξηση. Με αυτό τον τρόπο άνω του 64% των μετόχων στηρίζουν την αύξηση. Είναι χαρακτηριστικό πως η VoxCove Holdings, σημειώνει αρμόδιος στην «Κ», θεωρεί ότι «το έργο της ανάπλασης του Ελληνικού είναι μία επένδυση-σταθμός για τα δεδομένα της χώρας μας, με τεράστια σημασία για την εθνική οικονομία. Αντιλαμβανόμενοι τη σημαντικότητα και την τεράστια αναπτυξιακή δυναμική αυτού του project, στηρίζουμε έμπρακτα την επένδυση του Ελληνικού μέσω του επενδυτικού σχήματος VoxCove Holdings και είναι στρατηγική επιλογή μας να συμμετέχουμε στην επικείμενη αύξηση μετοχικού κεφαλαίου με τη συνολική μας επένδυση να ξεπερνάει τα 100 εκατ. ευρώ». Ο διευθύνων σύμβουλος της Lamda Development Οδυσσέας Αθανασίου μιλώντας στην «Κ» εξηγεί πως «η πρόσφατη ανακοίνωσή μας για αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της Lamda Development, ύψους 650 εκατ. ευρώ, υπογραμμίζει την προσήλωσή μας, όλα αυτά τα χρόνια, στο εμβληματικό έργο του Ελληνικού που θα συμβάλει στην ανάδειξη της χώρας σε έναν παγκόσμιας ακτινοβολίας επενδυτικό, τουριστικό, ψυχαγωγικό και πολιτιστικό προορισμό». Συμπληρώνει, δε, πως «η έμπρακτη στήριξη του ομίλου Λάτση στην ελληνική οικονομία είναι για άλλη μία φορά ιδιαίτερα σημαντική», χωρίς να ξεχνά να σημειώσει, επίσης, «τη σημαντικότητα της έμπρακτης στήριξης του δεύτερου βασικού μετόχου μας, της VoxCove, η οποία δείχνει τη σαφή πίστη της στο έργο μέσω της συμμετοχής της στην αύξηση μετοχικού κεφαλαίου».

Τα πρώτα έργα

Το επενδυτικό σχέδιο του Ελληνικού αναπτύσσεται σε περίπου 5.250 στρέμματα στο πρώην αεροδρόμιο και στην έκταση του παράκτιου μετώπου, δηλαδή περίπου 760 επιπλέον στρέμματα, μετά την αφαίρεση της έκτασης αιγιαλού και παραλίας. Σύμφωνα με το master plan, κατά την πρώτη πενταετή φάση ανάπτυξης προβλέπονται, μεταξύ άλλων, η ανάπλαση του παράκτιου μετώπου και του μητροπολιτικού πάρκου, η αναβάθμιση της μαρίνας, η κατασκευή του ενυδρείου και πολλά ακόμα επιμέρους έργα συμπεριλαμβανομένων εκτενέστατων δενδροφυτεύσεων. Δίνεται, επίσης, προτεραιότητα στην ανάπτυξη αστικών υποδομών (λιμενικά έργα, συγκοινωνιακές υποδομές, διευθέτηση ρεμάτων, διαχείριση λυμάτων, διαχείριση αστικών αποβλήτων, διαμόρφωση κοινόχρηστων χώρων για υπηρεσίες κοινής ωφελείας, ηλεκτρομηχανολογικές υποδομές κ.λπ.). Σύμφωνα με την ανακοίνωση του διοικητικού συμβουλίου της Lamda, τα κεφάλαια που θα αντληθούν από την προτεινόμενη αύξηση θα χρησιμοποιηθούν για την ενίσχυση της κεφαλαιακής βάσης και της ρευστότητας της εταιρείας, με σκοπό την απόκτηση του 100% των μετοχών της εταιρείας «Ελληνικό Α.Ε.». Την απόφαση για την αύξηση μετοχικού κεφαλαίου είχε αποκαλύψει η «Κ» στις 10 Σεπτεμβρίου.

Γιατί έφυγαν οι άλλοι εταίροι και ποιοι θέλουν να μπουν τώρα

Αν και ο όμιλος Λάτση επέλεξε να προχωρήσει μόνος του στην εξαγορά της Ελληνικό Α.Ε., αυτό δε σημαίνει πως θα παραμείνει έτσι το σχήμα. Αλλωστε, η ίδια η αρχιτεκτονική του σχεδίου ανάπτυξης είναι τέτοια που επιτρέπει την είσοδο ενός σημαντικού αριθμού επενδυτών σε επιμέρους έργα ή ακόμα και στην ίδια τη Lamda ή τη holding της παραχώρησης Hellinikon Global I S.A., με ιδιωτική τοποθέτηση ή άλλο μοντέλο.

Αλλά ας πάρουμε τα πράγματα από την αρχή. Η κινεζική Fosun και η Eagle Hills από τα ΗΑΕ, που αρχικά συμμετείχαν στο υπό τη Lamda Development σχήμα Global Investment Group έμειναν εκτός έργου. Πηγές σε γνώση των σχετικών διεργασιών εξηγούν πως η απαίτηση των εκπροσώπων της Eagle Hills να συμμετέχουν μεν κεφαλαιακά, πλην όμως να αποκτήσουν πρωταγωνιστικό ρόλο στο εγχείρημα προσέκρουσε στην αντίθετη θέση της ελληνικής πλευράς. Η δε στάση της κινεζικής Fosun, που ήταν ήδη πιο αποστασιοποιημένη, κρίθηκε πως μπορούσε να καθυστερήσει ή περιπλέξει τη διαδικασία λήψης αποφάσεων, προσθέτουν οι ίδιες πηγές.

Η ίδια η Lamda Development γνωστοποίησε, πάντως, πως τους τελευταίους μήνες διεξήχθησαν συνομιλίες «σε κλίμα καλής συνεργασίας» με τους συμμετέχοντες στο επενδυτικό σχήμα Global Investment Group. Ομως, «ο εθνικός χαρακτήρας του έργου και ο έλεγχος διαχείρισης που αυτός συνεπάγεται, σε συνδυασμό με τα απαιτητικά χρονοδιαγράμματα έναρξης υλοποίησης, δεν επέτρεψαν την επίτευξη συμφωνίας με τρόπο που να ικανοποιεί τα ανωτέρω. Κατά συνέπεια, η Lamda Development αναλαμβάνει το οραματικό έργο του Ελληνικού με ποσοστό 100%». Εξήγησε, όμως, ότι «στρατηγικές συνεργασίες, τόσο σε μετοχικό επίπεδο όσο και σε επίπεδο επιμέρους αναπτύξεων προβλέπεται να υπάρξουν στο μέλλον, στο πλαίσιο της διαχρονικής στρατηγικής της εταιρείας και της διεθνούς εμβέλειας αυτού του εμβληματικού έργου». Τι εννοεί; Οτι ήδη υπάρχουν επενδυτικά κεφάλαια που της έχουν χτυπήσει την πόρτα τόσο για να συμμετέχουν στην αύξηση όσο και σε επιμέρους projects της ανάπτυξης. Οτι στην κατασκευή επιμέρους εκμεταλλεύσεων όπως εμπορικών κέντρων, οικιστικών περιοχών, γραφείων ακινήτων, ξενοδοχείων και άλλων αναπτύξεων μπορεί επίσης να υπάρξουν συνεργασίες. Τόσο σε επίπεδο ανάπτυξης όσο και σε επίπεδο χρηματοδότησης αναφέρουν κύκλοι σε γνώση των σχετικών σχεδιασμών και συζητήσεων, θυμίζοντας και την κοινοπραξία της Lamda με τη Värde Partners, Lamda Malls S.A στην οποία έχουν περάσει όλα τα εμπορικά κέντρα της Lamda.

Εξάλλου, το πρώτο τέτοιο παράδειγμα είναι το καζίνο: Τον Οκτώβριο θα ανακηρυχθεί πλειοδότης για την άδεια λειτουργίας ολοκληρωμένου τουριστικού συγκροτήματος καζίνο στο Ελληνικό. Σε αυτόν συμμετέχουν η Mohegan σε κοινοπραξία με τη ΓΕK ΤΕΡΝΑ και η Hardrock. Ο πλειοδότης θα αναλάβει να χρηματοδοτήσει, να αρχίσει και να ολοκληρώσει την κατασκευή και λειτουργία ολοκληρωμένου συγκροτήματος ξενοδοχείου πέντε αστέρων σε μια χωριστή επένδυση που υπολογίζεται πως θα ξεπεράσει κατά πολύ το ένα δισεκατομμύριο ευρώ. Ο επενδυτής του καζίνο θα πληρώνει εμπορικά μισθώματα και ποσοστά επί του τζίρου του για όλη τη διάρκεια της μισθωτήριας σύμβασης με την «Ελληνικό Α.Ε.». Αυτή θα είναι μία, και κατά πάσα βεβαιότητα η πρώτη, από τις σημαντικές γραμμές των ταμειακών ροών του παραχωρησιούχου του Ελληνικού.

ΗΛΙΑΣ ΜΠΕΛΛΟΣ

kathimerini.gr

B2Green
By B2Green.gr 08:48, 23/09/2019
Sto Therm

Τελευταία άρθρα κατηγορίας

Τελευταία άρθρα B2Green

Δείτε περισσότερα...
Rizakos
3DR - Μελέτη στατικής επάρκειας αυθαιρέτου
Knauf
Calda Energy - Aermec
Bravo Awards 2019
ΕΛΙΠΥΚΑ - 1ο Συνέδριο Πυροπροστασίας Κατασκευών
Climatherm Energy 2020»
Verde.Tec 2020»
Energy Commodities 2020»
B2Green.gr Εγγραφή Newsletter

Επίσημοι Υποστηρικτές Των:

Σύνδεσμος Εταιριών Φωτοβολταϊκών
Ashrae Hellenic Chapter
Ελληνικό Ινστιτούτο Παθητικού Κτιρίου
Association of Energy Engineers - Ελληνικό Παράρτημα
Institute of Zero Energy Buildings
Πανελλήνιος Σύλλογος Πιστοποιημένων Ενεργειακών Επιθεωρητών - ΠΣΥΠΕΝΕΠ
Πανελλήνιος Σύνδεσμος Εταιριών Μόνωσης - ΠΣΕΜ
Ένωση Βιομηχανιών Ηλιακής Ενέργειας - ΕΒΗΕ
Πανελλήνιος Σύνδεσμος Διογκωμένης Πολυστερίνης - ΠΑ.ΣΥ.ΔΙ.Π.
Πανελλήνια Ομοσπονδία Εμπόρων & Βιοτεχνών Υαλοπινάκων - ΠΟΕΒΥ
Σύνδεσμος Ελλήνων Κατασκευαστών Αλουμινίου - ΣΕΚΑ
Πανελλήνιος Σύνδεσμος Επιχειρήσεων Προστασίας Περιβάλλοντος - ΠΑΣΕΠΠΕ
ΠΟΒΑΣ
ΚΑΠΕ EnergyHUBforALL